Блокировка иностранных акций граждан РФ

Введение

В феврале 2022 года на крупнейшие российские банки были наложены санкции со стороны Министерства финансов США и ЕС. Под ограничения попали такие известные организации как ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк, Открытие и многие другие ведущие банки РФ. Данные меры приводят к таким известным ограничениям, как отключение от международной системы передачи финансовых сообщений между банками – Swift, использование карт, принадлежащих иностранным платежным системам – Visa и MasterCard, а также ограничения в покупке иностранных финансовых инструментов через компании, попавшие под санкции.

Что случилось с иностранными активами клиентов санкционных брокеров ?

Акции, Фонды и другие финансовые инструменты, которые были куплены в соответствующих организациях оказались в режиме заморозки, так как международные клиринговые вышестоящие организации ( EuroClear, Clearstream Banking, Citibank NY ) перестали принимать к исполнению расчетные поручения, поступившие от санкционных брокеров после 12 марта 2022 года – De Facto финансовые активы оказались в замороженном состоянии на неопределенный срок. Вышестоящие депозитарии аргументировали это тем, что активы клиентов не маркированы, поэтому ограничения распространились на всех лиц в независимости от наличия санкций со стороны ЕС и США.

Попытки перевести активы к другим брокерам

Большинство финансовых организаций провели массу попыток перевода активов клиента от одного брокера к другому ( как централизованного, так и персонально ), однако данные действия не привели к разблокировке акций или фондов, так как блокировка произошла со стороны вышестоящих депозитариев ( EuroClear, Clearstream Banking, Citibank NY ) активы клиентов переводились на неторговые разделы ( Субсчета ).

Действия Центрального Банка РФ и Санкт-Петербурской биржи

На сегодняшний день существует обширная инфраструктура покупки иностранных акций у российских брокеров – инфраструктура состоит из обширного количества депозитариев и клиринговых компаний – все это сделано для диверсификации рисков брокерских компаний и других участников рынка ценных бумаг, однако одна из цепочек была нарушена, а именно, как было сказано ранее, вышестоящие международные клирингово – депозитарные компании (EuroClear, Clearstream Banking, Citibank NY) перестали осуществлять расчетные операции с Национально-расчетном депозитарием (далее – НРД). 31 мая 2022 года Центральный Банк РФ ( далее – ЦБ РФ ) совместно с Санкт-Петербургской Биржей ( далее – СПБ Биржа ) решил ограничить торги иностранными акциями, связанными с НРД.

Возникает вопрос, почему данная операция не была проведена ранее, а также как акции, связанные с НРД, продолжали торговаться у других брокеров ? На данный вопрос Банк России ответил следующим образом – в торгово-клиринговых системах активы ( акции / фонды ) не маркируются, поэтому данная операция была проведена, чтобы обезопасить участников рынка от потенциальных будущих блокировок. Несмотря на вводимые регулятором меры, право собственности владельцев на такие иностранные ценные бумаги сохраняется. Организованные торги в прежнем режиме будут осуществляться по мере снятия ограничений.

Шестой пакет санкций Европейского Союза

В рамках данного пакета санкций введены ограничения функционирования НРД, где хранятся ценные бумаги и через который проходят выплаты доходов по дивидендам и купонам. НРД крупнейший депозитарий ценных бумаг в РФ, играет существенную роль в функционировании финансовой системы России и связи последней с международными рынками ( говорится в документе ЕС ). Все ограничения, которые были уже и так de facto введены со стороны вышестоящих международных депозитарно-клиринговых организаций, получили теперь правовое оформление de jure со стороны ЕC. ЦБ РФ, Брокеры, СПБ Биржа не раз подчеркивали, что субъекты не теряют права собственности в отношении своих активов, однако возникает вопрос, а не противоречат ли данные действия статье 209 ГК, ведь в содержание права собственности входит не только владение, но и свободное распоряжение своим имуществом, данные действия ограничивают владельцев ценных бумаг в свободной продаже последних.

Перспективы отмены ограничений

По данному вопросу существуют различные точки зрения. Одна группа специалистов утверждает, что данная ситуация разрешится лишь со снятием санкций с РФ, однако сроки отмены ограничений остаются неопределенными. Вторая группа ожидает переговоры между вышестоящими международными клирингово – депозитарными компаниями и ЦБ РФ, главным аргументом данной позиции является продажа российских активов нерезидентами, которая на данный момент тоже не может осуществиться из за расчетных ограничений со стороны Банка России, так, согласно данным ITI Capital сумма активов вышеназванных составляет 85 млрд долларов, таким образом, существует блокировка активов как со стороны России, так и со стороны ЕС, тем самым перспективы для снятия ограничений имеют место быть. Отдельного внимания заслуживает позиция Национальной ассоциации участников фондового рынка ( НАУФОР ), а именно поиск решения для взаимного снятия ограничений на финансовые активы как со стороны РФ, так и со стороны ЕС и прежде всего с тех лиц, на которых санкции не распространяются, также рассматриваются перспективы подачи исков с международными депозитарными компаниями, так как в соотвествии с законодательством ЕС активы, принадлежащие гражданам и компаниям, которые не входят в санкционные списки не должны по определению попадать под ограничения.
Итог

В заключение хотелось бы отметить, что произошла действительно беспрецедентная ситуация в сфере отечественного инвестирования, которая подорвала доверие многих физических лиц и компаний к покупке иностранных активов, однако, как не раз отмечалось председателем ЦБ РФ, главная задача регулятора – это сохранить уверенность инвесторов, для этого обсуждаются различные варианты, в том числе подача исков со стороны ЦБ РФ в международные суды.

Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
guest